导 读

1月土地成交环比降83%但同比微增，TOP100企业拿地建面总价门槛上升，热点城市开门红，整体市场待修复。

榜单解读

前言：1月（截至22日）300城土地成交环比降83%、同比增3%，核心城市优质地块带动下溢价率达7.4%。

新增土地TOP100门槛中，仅货值门槛同比下降28%，总价和建面门槛同比增43%和1%。TOP100拿地总量上，金额和货值分别同比增40%和7%。

整体而言，北上杭等热点城市已经在1月迎来开门红，头部房企在优质地块中的竞争依然激烈。但土地市场整体仍处于局部火热、整体筑底的局面，销售到投资传导尚需一段时间修复，预计拿地仍以央国企老面孔为主。

1  1月土地成交规模环比降八成

截止1月22日，全国300城经营性土地招拍挂成交4157万平方米，环比下降83%，同比上升3%，常州、扬州、徐州成交建面突破100万平方米，北京、常州成交金额超过100亿元。市场热度方面，1月平均溢价率7.4%，较上月增加3.4个百分点。在北京、深圳、杭州等地的优质地块均实现了“开门红”。

2   新增货值百强TOP100门槛同比下降28%

截止1月末，新增土储货值百强门槛值为5.4亿元，同比下降28%，新增总价百强门槛值为2.0亿元，同比提升43%，新增建面百强门槛值为8.9万平方米，同比微增1%。其中，招商蛇口、华润置地1月新增货值突破200亿元。

3  首月金额百强总量同比增40%

2025年1月份，新增土储百强房企的新增货值、总价和建面百强之和分别为2406亿元，1148亿元和1988万平方米，其中仅建面同比下降6%，受到核心城市优质地块出让的影响，金额百强总量同比增加40%、货值百强总量同比增7%。

4  销售到投资的传导仍需修复

从1月投资情况来看，在供应端持续提升质量、降低规模的举措下，北上杭等热点城市已经迎来开门红，土拍不限价后出现多宗成交溢价率超过20%的地块，头部房企在优质地块中的竞争依然激烈。

但整体来看，企业投资信心的修复主要还是要等待楼市的回暖，2024年四季度一线城市和几个热点的二线城市楼市表现相对突出，但全国普遍性的楼市回温还未出现，因此土地市场的热度也仅仅局部回归，对于很多之前进行了全国化布局的房企来说，销售对于企业投资的正向传导还需要一定的时间。